新快报讯 记者涂波报道 10月31日,市场跌破2900点,有451只个股破净,破净上市公司数量占整体比重达到9.3%。其中,市净率在0.5及以下的个股就有52只。3000点之下,是机会还是坑?从以往经验来看,破净数达10%之后,A股往往就迎来了牛市或者结构性行情的启动。
昨日,A股市场10月行情收官,上证指数2893点。据同花顺数据,记者经统计发现,有451只个股破净。破净的个股中,以银行、钢铁、房产和交通等行业居多。如浦发银行、光大银行和北京银行等市净率低于0.5的就有21只,破净银行股有41只。以目前市净率最低的荣盛发展为例,其市净率0.24,股票现价2元,每股净资产达8.33元。市净率是每股股价与每股净资产的比率,也就相当于现价已是二折出售。
当市场破净率上升的时候,意味着市场情绪较低迷,同样也在暗示着这个市场是存在很大的投资机会和几率的。数据显示,近十年内,破净上市公司占比超过10%的情形已发生过5次,且都发生在市场相对底部区域,分别是2005年6月、2008年10月、2014年5月、2018年10月、2020年3月。从以往经验来看,破净上市公司数量占整体比重达到10%之后,A股往往就迎来了牛市或者结构性行情的启动。
英大证券李大霄对新快报记者表示,“同样是3000点,经过15年的不断努力,估值水平从34倍市盈率回到11.6倍市盈率。泡沫已经得到初步释放,部分优质股票已经闪耀着钻石般的璀璨光芒。”中金公司也表示,中期市场机遇大于风险。短期投资者悲观预期的调整可能需要更多积极催化因素,但是考虑当前资产价格已经计入了相对悲观预期,对后续市场环境不必过于悲观。中期市场机遇大于风险,配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。
破净率居前个股 (截至10月31日)
股票简称 市净率 现价(元) 每股净资产(元)
荣盛发展 0.24 2 8.33
民生银行 0.287 3.3 11.5
华夏银行 0.299 4.79 16.03
金科股份 0.311 1.77 5.68
福星股份 0.317 3.74 11.80
世茂股份 0.325 2.19 6.75
ST泰禾 0.332 0.89 2.68
浦发银行 0.335 6.64 19.83
美凯龙 0.339 4.22 12.46
金融街 0.36 4.63 12.86
来源:同花顺
股价破净高还是低好
从财务分析角度来看,净资产是资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。如果市盈率对投资者来讲是进取性指标,则市净率就是防御性指标,每股净资产就是股价的最重要防线。“破净”则进一步显示市场信心溃退,做空动机较大。就目前我国股市来看,不论是“破发”还是“破净”,很大程度与市场的非理性下跌加剧了投资者的恐慌性杀跌而分不开的。因此对于这类个股,我们应该看其基本面是否发生明显转折,市场是否依然支撑其股价走出低谷,而不要过于盲目操作。净资产也称股东权益,股东权益是(股本 未分配利润 资本公积 盈余公积)之和,因此需要动态的来看净资产的变化,目前有季报和半年报的公布,可以更及时地对净资产作动态跟踪。
破净,需要看市场的趋势,以及破净的幅度及破净的上市公司家数。破净幅度小,仅是个别现象,并不能说明什么,另外如果上市公司行业和经营不佳,股价跌破净资产后,由于经营不善,净资产会大幅因亏损而下降,仍不视为买入机会。
但是破净是一个较好的买入观察机会点,而且银行、券商、保险类个股用净资产和股价的比值即市净率研判更为普遍。
市净率高低的临界点是多少? 或者说,达到多少的市净率才比较高?
市净率一般在3-10之间是一个比较合理的范围。正常来看,在解析上市公司基本面的时候,肯定离不开市净率和市盈率。然而相当一部分的股民无法分清这两者之间到底有什么不一样的。今天就给大家好好地讲解下市盈率和市净率。
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一、市净率
(1)市净率是什么意思?
市净率,代表着股票市价与每股净资产的比值。
计算公式在这里了:市净率(PB)=股价/每股净资产。其中股价采用的是最新的股票股价,相当于你现在购买这只股票需要支付的金钱数额。公司总资产减去总负债剩余的资产净额就是净资产的定义,这等同于说公司股东的权益,每一股净资产就可以显现出每一股股票所可以代表的股东的权益。
因此,所谓的市净率也就是普通股的股东愿意为每一元的净资产去支付的价格。
按照通常情况来讲,市净率处于过低状况的,于是只要投资市净率不高的公司股票的话,我们就能极大的降低我们的风险,因为即使上市公司因经营不善而破产倒闭,清偿的时候更多的成本股东是可以收回的。
(2)那市净率是越低越好吗?
按照通常情况来讲,其股票价格比它的净资产更高,也就意味着有不小于1的市净率。
净资产低于股票价格也就意味着企业的质量好,有很大的可能有个好的未来,投资者愿意给每股净资产付出的价格成本也就会更高优质的股票其价格通常超出每股净资产很多,当市净率达到3就可以较好的树立公司的形象。可是,市净率较高就让投资这只股票的风险远比市净率低的时候要高。
相反,倘若市净率比一小,则代表企业资产质量差,公司难以发展起来。就跟价格比成本投入低的商品相同 ,成了“处理品'。当然,'处理品'也不是没有购买价值,问题就是公司如今的状况能不能改善,或者是否有可能在购买后经过资产重组能不能全面提高获利能力。
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二、市盈率
(1)市盈率是什么意思?
上市公司的股票价格与每股收益的比率就是市盈率,计算公式在这里了:市盈率=股价(P)/每股收益(E)。其中股价是采用最新的股票股价,等同于当前这只股票的价格,而每股收益它普遍都是选用最近一个完整财年的每股收益数据的,说明的是,这只股票一年的时间赚了多少钱。
这样看来,市盈率主要体现的就是投资回本的时间。
举个例子,某家公司现在的一个股票价格是20元,在去年一年里,1元为公司的每股收益。根据公式计算,那么这家公司的市盈率为20/1=20倍。
大白话的意思就是,仅仅20元来投资,公司每年就可以赚钱1元,这笔投资想要回本的话需要20年的时间。
因此,市盈率越低,也可以看出来一份投资的回本时间越来越加快了。
(2)那市盈率是越低越好吗?
市盈率是不能够简单粗暴的拿来直接套用。对于不同的行业来说,市盈率也会有所不同,鉴于传统行业发展潜力比较低下,市盈率往往都不高,但是高新企业有着较好的发展前景,投资者会给予更高的估值,市盈率较高。
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