一、整体情况
2021年上半年，尽管国内疫情仍在重复，但总体上控制良好。预计经济复苏将促进投资案件数量和投资总额的快速增长，大型消费类投资明显回暖。“IT","医疗卫生","半导体及电子设备"等行业投资热持续高涨。
从季度趋势来看，2021年第二季度的投资继续保持了自2020年第三季度以来的高活跃度，总投资额较上一季度有所下降。
智研咨询发布的《2021-2027年中国股权投资行业市场发展模式及战略咨询研究报告》数据显示：2021年上半年，中国股权投资市场投资案例4230起，同比增长26.0%，投资总额4700亿元，同比增长50.3%。
2012-2021H1中国股权投资市场投资情况
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
2021年上半年人民币投资超过2500亿元，3612宗，分别增长17.1%和23.9%；外币投资超过2000亿元，618宗，分别增长125.0%和39.8%。
2012 - 2021H1中国股权投资市场投资币种分布
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
二、分行业分析
IT、生物医疗、半导体及电子设备及互联网是中国股权投资比较青睐的行业。2021上半年上述行业投资金额分别为785亿元、811亿元、647亿元、747亿元；投资案例分别为1225起、823起、566起、469起。
2021H1中国股权投资市场投资行业分布
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
2021上半年案例数同比增长较快的有连锁零售、食品饮料、汽车等，但投资案例数同比越高并不代表着金额发展情况。机械制造案例数同比增长较低，金额同比增长却达到了104.7%，其他金额同比增长较快的还有IT、互联网、娱乐传媒等。
2021H1中国股权投资市场投资部分行业分布同比变化
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
三、分地区分析
2021上半年中国股权投资市场投资地区分布呈现出北上深集中，江浙地区增长迅猛的态势。
2021H1中国股权投资市场投资地区分布
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
2021上半年湖南省股权投资市场投资金额同比增加1712.6%，案列数同比增加209.5%，表现十分优秀。
2021H1中国股权投资市场投资部分地区分布同比变化
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
四、CVC投资
自2016年以来，中国CVC的投资额逐渐减少。2018年后，受市场流动性和贸易摩擦的影响，企业战略投资活动进一步收缩，投资金额下降。
2015 - 2021 年上半年中国 CVC 投资情况
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
尽管总量有所下降，但CVC投资“花在刀刃上”，对半导体、生物医药和机械制造等科技创新产业的投资大幅增加。
不同行业背景的CVC投资行业是不同的。总体而言，CVC倾向于投资与主业关联度较高、增长趋势较为明显的领域。
2015-2021年上半年CVC投资活跃TOP10行业变迁(投资热度名次)
行业
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021H1
IT
2
2
1
2
1
1
1
互联网
1
1
2
1
2
2
2
生物技术/医疗健康
6
5
6
5
3
4
3
半导体及电子设备
10
9
7
8
4
3
4
娱乐传媒
4
3
3
3
5
5
5
连锁及零售
11
11
12
9
7
10
5
金融
5
4
4
6
8
8
7
电信及增值业务
3
6
5
4
5
7
8
汽车
8
7
8
11
11
9
8
机械制造
13
12
10
13
12
6
10
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
五、行业举例
从线下到线上，教育培训已成为股权投资的热点领域。但2018年后，中国教育领域股权融资案例数量开始下降，这与股权投资市场整体投融资趋势一致。
2020年疫情居家隔离促进了在线教育行业快速发展，2020年教育行业融资总金额达654.08亿元人民币，其中猿辅导融资约35亿美元，作业帮融资23.5亿美元。
2012-2021H1中国教育行业股权融资情况
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
2021年，教育行业上市企业总市值继续下滑，从2020年底的13336亿元下降到2021年7月28日的3231亿元，跌幅超过75%。
“双减新规”出台后，7月底教育行业总市值比6月底再次减半。
从长远来看，双减价政策的实施将有助于促进整个教育产业的健康发展生态，但在现阶段，由于企业的整改，其背后的一些投资机构/基金可能面临退出风险；此外，未来教育行业股权投资机构的投资重点将逐步从学科培训转向其他教育方向。
中国教育行业上市企业总市值变化（亿元）
资料来源：中国证券投资基金业、智研咨询整理
股权投资行业发展前景如何
装备、高技术制造业快速增长
2021年上半年，随着我国经济的逐渐复苏，制造业增速领跑其他行业，尤其是传统采矿、电力、热力、燃气和水生产供应业，其中装备和高技术制造业引领作用凸显，其中产品方面，新能源汽车、供应额机器人和半导体集成电路增速尤其明显，远超行业其他品类。
股权投资市场明显回暖
股权投资方面，2021年上半年国内疫情虽仍有反复但总体控制良好，经济复苏预期推动投资案例数和总投资金额快速增长，股权投资市场明显回暖，投资案例数和金额分别同比上升26.0%和50.3%。大消费类投资显著回暖，“IT”、“医疗健康”、“半导体及电子设备”等行业保持高投资热度。
热度集中于高技术制造业
股权投资中，热度集中于前四位的行业，投资案例数你阿康，前四位行业占比超过70%，投资金额来看，前四位行业占比达64%。排放前三位的分别为IT、生物技术/健康医药、互联网和半导体技术等高技术制造业。
2021年上半年，从投资案例数量来看，IT、生物科技/医疗健康、半导体及电子设备投资案例数分别以1225起、823起和566起排行前三，投资金额来看，生物技术/医疗健康、IT、互联网分别以810.77亿元、784.96亿元和747.34亿元排行前三。
投资金额增速来看，机械制造、IT、互联网同比增速均在70%以上，其中机械制造同比增速更是超过100%。
设备、高技术制造业投资热度升温
其中CVC投资方面，自2016年以来，CVC投资的数量呈逐步下降的趋势。2018年之后受市场流动性、贸易摩擦的影响，企业战略投资活动进一步收缩，投资金额走低。尽管总量下降，但CVC投资对半导体、生物医药、机械制造等科技创新类行业的投资明显增加。不同产业背景的CVC投资的行业有所区别，整体上CVC更趋于投资与主业相关性更高、成长趋势更明显的领域。
—— 以上数据参考前瞻产业研究院《中国创业投资与私募股权投资市场前瞻与战略规划分析报告》
基金的现状及未来发展趋势如何?
投资基金行业主要上市企业：目前国内投资基金行业主要上市企业有九鼎投资(600053)、东北投资(000686)、广发证券(000776)、长江证券(000783)、山西证券(002500)等
本文核心数据：股权投资基金数量、股权投资基金数量规模、股权投资基金结构、股权投资基金分布
2021年中国股权投资基金市场有所回暖
2017-2020年中国股权投资基金募集金额逐年下降，2020年约为1.2万亿元，基金募集数量为3478支。2021年前三季度，中国股权投资市场募资环境持续改善，新募基金数量为454支，募资规模达到1.27万亿元，均已超过2020年全年的总量。
创业投资基金与成长基金规模占比较高
分投资基金类型来看，2021年前三季度，在基金募集数量方面，创业投资基金占比达到50.5%，其次是成长基金占比45.3%，两者合计占比达到95.8%;在基金募集金额方面，成长基金占比为58.3%，其次是创业投资基金占比31.3%，两者合计占比近90%。
浙江省股权投资基金市场发展较为领先
从2021年前三季度全国新募基金数量来看，在全国发生募集的4574支基金中，注册于浙江省的基金数量达到1016支，位居全国第一，同比增长110.4%;其次是广东省872支、山东省611支、江苏省496支、江西省295支，前五省/市新募基金数量总计占比达到72%。
从2021年前三季度全国新募基金金额来看，在全国基金募集的1.27万亿中，注册于江苏省的基金募集金额达到1683.8亿元，位居全国第一，紧随其后的是浙江省1683.5亿元，两者差距较小，其次是广东、山东、江西，前五省/市新募基金总额占比达到48.5%。
从2021年前三季度全国在中国证券投资基金业协会(AMAC)新备案股权投资基金数量分布来看，浙江省累计有1363支，占全国市场的比重达到21%，其次是广东省占比19%、山东省占比14%。
以上数据参考前瞻产业研究院《中国产业投资基金行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》